一、在華外資銀行發展對我國經濟增長的正面影響
（一）在華外資銀行通過發揮“鮎魚效應”來促進經濟增長
在華外資銀行的發展為我國經濟帶來了“鮎魚效應”，即通過加劇中外資銀行之間的競爭來提高國內銀行整體服務質量、降低經營成本。[１]低成本、高質量的金融服務一方面可以通過提高儲蓄率來促進經濟增長，另一方面金融服務作為其他產業的一種基本投入，也將會直接導致我國企業生產經營成本的下降，從而最終促進我國的經濟增長。
１．外資銀行發展帶來的“鮎魚效應”促進了我國國內銀行金融服務水平的提高，服務品種的增加。國內銀行與外資銀行競爭併產生危機意識以後，紛紛推出和大力發展新的服務品種，增強服務意識。表１列舉了國內銀行參照外資銀行在零售業務和公司業務方面服務品種的創新。
２．外資銀行發展帶來的“鮎魚效應”降低了我國國內銀行因壟斷而得以維持的高利潤和高運營成本。這裏引用郭妍和張立光（２０００）的分析，[２]以外資銀行在我國銀行市場的貸款份額和資產份額來代表在華外資銀行發展程度，如表２所示，通過對１９９８－２００２年在華外資銀行資產和貸款份額與國內銀行費用率和利潤率進行迴歸分析的結果表明，在華外資銀行發展與中資銀行利潤率和費用率之間呈現了負相關的關係，即在華外資銀行貸款份額每增加１單位，中資銀行的利潤率下降０．０６３個單位、費用率下降１．３６０個單位；外資銀行資產份額每增加１個單位，中資銀行的利潤率下降０．２１１個單位、費用率下降１．１３９個單位。國內銀行利潤率和費用率的下降證明外資銀行發展削弱了國內銀行的壟斷勢力，迫使其努力縮減運營成本、提高運營效率。
（二）在華外資銀行發展為我國經濟增長引入資金
一國經濟增長的源泉從根本上看，應該歸結於資本的投入和技術與制度的進步。外資銀行在我國的發展既為我國經濟增長引入所需資金，還在一定程度上彌補國內儲蓄的不足，改善我國資源配置，促進我國經濟增長。具體可以從直接作用和間接作用兩個方面進行分析。
１．直接作用。一方面，在華外資銀行吸收我國國內儲蓄，將眾多的小額存款積聚在一起形成可以利用的大規模資金。另一方面，在華外資銀行通過對國內企業進行投資，促使了儲蓄向投資的轉化。１９９６－２００５年間在華外資銀行在我國吸取的存款總額呈現明顯上升的趨勢，截止２００５年１２月末，在華外資銀行在我國境內吸取的本外幣存款已經達到近１６９６億元人民幣（約２１２億美元）；在華外資銀行對國內發放的貸款除２００４年與２００５年有大幅度上漲以外，其餘每年的貸款數額差別不大（２００億美元左右），到２００５年１２月末，在華外資銀行對我國發放的貸款餘額為３５２４．６億元人民幣（約４４１億美元）（見圖１）。
２．間接作用。外資銀行發展為我國經濟增長引入資金的間接作用表現在外資銀行發展對外商直接投資的推動作用上。首先，外資銀行在我國的經營運作以及對母國客户提供有關來華投資諮詢等服務，增強了外國企業來華投資的信心，間接為我國經濟增長引入資金起到促進作用；[３]其次，外資銀行的發展可以為外商投資企業提供更為廣泛的金融服務，便利外資企業的資金與結算等要求，改善我國的投資環境，為大力吸引外商直接投資提供進一步的支持；[４]再次，外資銀行的發展增加了外部資金進入我國金融市場的渠道，外資銀行廣泛的國際紐帶和龐大的分支機構拓寬了外商投資企業的融資渠道，促進了外商直接投資的發展。
（三）在華外資銀行發展為我國經濟增長帶來技術創新
１．在華外資銀行的發展直接有利於我國銀行業的整體技術創新。外資銀行憑藉自身在技術創新上的優勢，通過“技術外溢”，使得我國國內銀行整體技術水平有所創新和提高。主要包括在華外資銀行帶來的“技術示範效應”熂垂內銀行通過向外資銀行學習而提高自身的技術水平；在華外資銀行帶來的“技術競爭效應”，即國內銀行因受到外資銀行競爭的壓力而加快自身的技術開發與創新；外資銀行帶來的“技術擴散效應”，即中外資銀行之間通過合資、參股等方式進行交流和合作時使得國內銀行的技術有所創新。
２．在華外資銀行發展間接有利於我國企業的技術創新。外資銀行在向我國企業發放貸款和提供服務時，通過調整貸款投向，關注貸款收回狀況等渠道實現“技術外溢”，間接地促進我國國內企業的技術創新。
二、在華外資銀行發展對我國經濟增長的負面影響
（一）在華外資銀行發展給我國經濟增長帶來不穩定因素
在華外資銀行發展給我國經濟增長帶來不穩定因素主要表現在外資銀行為我國引入大量的短期外匯資金上。大量外匯進入我國市場後，如果是以長期資金形式投入我國經濟建設中，則會為我國經濟發展引入所需資金，促進我國經濟增長；如果大量外匯是以短期資金形式進入我國並進行投機行為，則會給我國經濟增長帶來不穩定因素。一方面大量短期外匯進入我國市場後容易導致對人民幣需求上升，在外匯市場上造成人民幣供不應求的局面，從而對我國人民幣匯率升值造成巨大的.壓力；另一方面大量的短期外匯可能造成我國局部市場的物價上漲。如北京市和上海市近兩年房地產市場價格爆漲，短期外匯的投機行為就起到了推波助瀾的作用。[５]此外，在華外資銀行還有可能在我國經濟狀況發生波動時大舉撤離我國市場，成為資本外逃的渠道，加劇我國經濟的不穩定，對我國經濟增長產生一定的負面影響。（二）在華外資銀行發展不利於我國對貨幣政策進行調控
我國貨幣當局出於促進經濟增長的目的，利用各種貨幣政策工具對貨幣政策進行宏觀調控，並取得了很好的效果。而在華外資銀行的發展在很大程度上不利於我國進行貨幣政策的宏觀調控，一方面在於我國目前定義下的貨幣供給量Ｍ２中沒有包括在華外資銀行的存款，這就使得現有貨幣政策中介目標Ｍ２的數值不準確。截止２００５年１２月，在華外資銀行的存款已經達到１６９５．５億元人民幣，這代表我國現有的Ｍ２中遺漏了１６９５．５億元人民幣，而且隨着在華外資銀行的發展，這種遺漏的金額將會更大。另一方面，在華外資銀行發展帶來銀行支付手段的革新，使得信用卡等電子貨幣的使用範圍更加廣泛，電子貨幣對現金的替代作用以及貨幣與貨幣替代品之間的轉換便利，導致了我國原有貨幣界限被打亂，很難準確地對貨幣政策進行調控。[６]
三、結論
在華外資銀行的發展一方面通過“鮎魚效應”的發揮以及帶來資金和先進技術等給我國的經濟增長帶來了積極的正面影響，另一方面也在一定程度上給我國經濟增長帶來了某種不穩定的因素，起到一定的負面效應。總之，在華外資銀行發展對我國經濟增長的影響可謂是利弊均有，要想更好地發揮在華外資銀行對我國經濟增長的正面效應，嚴格控制在華外資銀行對我國經濟增長的不利影響，則應該採取一定的措施，對其進行適當的政策引導。本文提出以下兩點建議。
（一）完善對在華外資銀行的監管
ＷＴＯ的後過渡期結束後，在華外資銀行在我國將有一個更大、更全面的發展，要想繼續發揮在華外資銀行對我國經濟增長的促進作用，首先需要完善對在華外資銀行的監管。我國目前對在華外資銀行的監管基本上還處於經驗式的管理階段，重合規性監管、輕風險性監管，並且在具體的監管手段和監管方法上也有待完善。因此，完善對在華外資銀行的監管應該通過建立健全《外資銀行法》來進行，通過法律形式來約束在華外資銀行的違法違規經營與操作，完善包括政府監管、社會監督、行業自律在內的監管體系，加快對先進監管手段和方法的學習，加強同外資銀行母國監管當局之間的合作，共同防範銀行風險和金融風險的國際傳遞。
（二）完善我國的貨幣政策
要想更好地發揮在華外資銀行的正面作用，最大限度降低外資銀行的負面影響，除了對外資銀行的行為有所規定以外，還需要進行自身的補充，對我國貨幣政策進行修改和完善。由於我國目前定義下的貨幣供給量Ｍ２中沒有包括在華外資銀行存款，這就使得現有貨幣政策中介目標Ｍ２的數值不準確，不能真實地反映我國實際的貨幣供給量，因此需要對此問題進行修復。一方面需要更新我國原有的貨幣界限，完善Ｍ２的具體數值，將在華外資銀行存款數加入其中；另一方面，還需要全方位、多角度地進一步研究和探討如何建立更加完善的貨幣政策，使其在對在華外資銀行的經營狀況進行準確統計的同時能更好地發揮對我國經濟增長的促進作用。
參考文獻：
[１]苗啟虎，王方華．外資銀行進入對東道國金融業的影響[Ｊ]．海南金融，２００４，（１２）．
[２]郭妍，張立光．外資銀行進入對我國銀行業影響效應的實證研究[Ｊ]．經濟科學，２００５，（２）．
[３]Ｍ．Ｋ．Ｌｅｕｎｇ，ＲｉｃｋｙＹ．Ｋ．Ａｒｅｆｏｒｅｉｇｎｂａｎｋｓｓｕｒｅｗｉｎｎｅｒｉｎｐｏｓｔ－ＷＴＯＣｈｉｎａ﹖ＢｕｓｉｎｅｓｓＨｏｒｉｚｏｎｓ２００６，（４９）．
[４]安春梅．外資銀行進入我國市場的經濟效應分析及監管措施[Ｊ]．甘肅教育學院學報煟玻埃埃常（１０）．
[５]程繼明．外資熱錢湧向京城地產[Ｊ]．中國投資，２００５，（７）．
[６]中國人民銀行青島市中心支行課題組．微觀主體的宏觀政策效應熗庾室行業務拓展對貨幣政策傳導的影響[Ｊ]．金融研究，２００３，(８)．
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