摘要:新型農村社會養老保險基金是國家為保障農村老年居民的基本生活、建立和完善社會保障制度而設立的專項基金。如何對此項基金實行有效監督和管理,以及在目前條件下投資運營,實現農村養老基金的保值增值,對新型農村社會養老保險制度的穩定、農村經濟的可持續發展及農民生活水平的提高,都有着至關重要的作用。
關鍵詞:養老保險;基金管理;模式選擇
農村社會養老保險基金管理,是指對籌集和積累的農村社會養老保險基金收、支運營的管理以及基金核算和監督等,它貫穿於社會保險動態與靜態管理的全過程。基金管理的目的是保證基金的安全與保值增值,它的管理內容一是基金收支管理,二是基金的投資和運營。目前,我國的新型農村社會養老保險制度剛剛起步,尚缺乏對新型農村社會養老保險基金進行科學管理和運作的方法及手段。隨着社會主義市場經濟體制的逐步完善和農村養老保險事業的發展,必須改革現行的基金管理體制。
一、新型農村社會養老保險基金管理和運營中存在的主要問題
(一)運營層次低
目前,我國新型農村社會養老保險採取個人繳費為主、集體補助為輔、國家政策扶持的個人賬户機制,試點階段,新農保基金集中在縣級政府下設的`機構管理運營,這使得絕大部分基金的管理運營集中在不具備相應基金管理人才、技術和投資主體的區縣一級。由於運營層次低,基金不能形成規模優勢,收益不高。而且基金存放在縣級,還存在着被地方政府挪用的風險。
(二)缺乏規範化管理
新農保基金的經辦管理體系不健全,信息管理系統開發滯後,缺乏專職農保工作人員。農村社會養老保險基金的籌集、管理及運用都不是按照嚴格的法制化程序執行的,而是根據地方政府的政策來執行,這就造成了基金管理的透明度低,缺乏有效的監督。由於目前全國沒有統一的相關工作系統軟件,使得新農保基金從收繳、存儲、移交到保險金的審核、發放都得使用手工操作,經手人員多,手續龐雜,工作量大,誤差率較高。
(三)保值增值能力較弱
我國農村社會養老保險基金的投資途徑主要是銀行存款和購買國債,儘管這兩種方式安全可靠,無風險,在一定程度上減少了基金的損失,但其收益與國民經濟的增長率相比還存在一定差距。只有當農民投保的回報率高於銀行儲蓄的利率時,他們才會積極投入到農村社會養老保險制度的建設中去。針對我國當前農村金融體系發展狀況,選擇合理的基金管理模式對於養老基金的保值增值顯得尤為重要。
二、新型農村社會養老保險基金管理模式的選擇
從國外情況看,目前流行的社會保險的基金管理模式大致有以下幾種:第一,政府直接管理。這種基金管理模式以日本為代表,其優點在於便於政府統一規劃和管理,缺點在於難以獲得較高的回報以及存在政府挪用的風險。第二,基金會管理。這種基金管理模式以澳大利亞為代表,其特點是個人賬户的出資人就是基金會的會員,對基金運作擁有一定的建議權,便於民主管理和監督,缺點在於決策權力過於分散。 第三,基金管理公司管理。這種基金管理模式以智利為代表,其特點表現為具有較強的競爭力和較高的效率,投資者可在競爭中得到較高的回報和良好的服務。
新型農村社會養老保險基金管理模式的選擇,既要借鑑國外經驗,又必須符合我國的現有國情。根據我國國情,新農保基金不宜採取政府直接管理的模式,以基金管理公司形式管理農村社會養老保險基金比較符合我國的實際。在進行基金管理體制改革時,我們可以借鑑“智利模式”的成功經驗,以省為單位建立行政或經濟區域性基金管理公司,負責養老保險基金的運營管理。這些基金公司作為金融法人進入金融市場,自主經營,自擔風險,可以直接或以委託的形式運作基金,提高基金運營效率,實現基金保值增值。與其它金融機構不同,農村社會養老保險基金管理公司不以盈利為目的,投資運營的最終目的是為了實現養老基金的保值增值,最大限度地返還給農民,用於農民的養老需求。為此,國家應給予其税收減免等優惠政策和項目優先選擇、破產優先償還等保護性措施,以保證其在市場“競爭”中的有利地位,體現國家對農民養老的責任和義務。
三、新型農村社會養老保險基金投資運營的模式選擇
(一)投資方式
農村養老保險基金的傳統的投資方式包括銀行存款和國家債券投資。銀行存款投資優點是安全可靠,無風險;缺點是當同期銀行存款利率低於物價上漲指數時,基金面臨貶值,因而這是一種保守的投資方式。為保證基金投資的安全,應規定基金用於儲蓄存款的一定比例,但不把它作為基金投資的一種主要方式。國家債券投資是一種比較穩妥的養老保險運營方式,在國外常常以立法的形式規定社保基金投資於公債的比例,主要原因是國債信譽好,風險小,易於變現。
除了上述傳統的養老保險基金投資方式外,在有效規避風險的前提下還可以嘗試進行以下投資。
1.投資不動產。這種投資方式是指社會保障基金投資經辦機構把社會養老基金用於購買或建造房地產。不動產投資在經濟持續發展的情況下可以保證有較高的收益率,但由於其投資回收期較長,佔用資金量很大,流動性差不易變現,因而不利於養老保險基金的隨時支付,同時受國家經濟形勢的影響有一定的風險性,但可以避免高通貨膨脹率對社會保障基金的不利影響。
2.投資境外市場。這種投資方式一是可以擴大養老金的投資範圍,調整其資產結構,促使養老金投資多元化;二是可以根據投資組合理論,當不同資產收益的相關性較弱時,將這些資產納入一個投資組合,可在保持平均收益不變的情況下,降低投資風險。
3.投資實業。是指基金經辦機構通過自主將基金用於興辦經濟實體,或通過參股的方式參與到企業經營活動,這是一種直接的、風險型的投資。這種投資可以獲得較高的收益報酬率,基金直接進入生產流通領域,需要進行專門評估降低投資風險以保障基金投資的安全性。可以選擇一些相對來説風險小、週期短、效益顯着的領域進行實業投資,在短期內獲得較高利潤並收回本金。
4.發放委託貸款。在我國禁止銀行以外的機構直接發放貸款,經辦機構可以通過銀行機構發放委託貸款,從而獲取一定的收益。對發放的貸款的對象和用途,在風險可控的情況可以根據當地情況自主選擇。
5.投資國家基礎設施建設。我國正處於國民經濟高速發展的時期,尤其是新農村基礎設施建設急需大量資金,這也為養老保險基金開拓了一條新的投資渠道。
(二)投資組合模式
發達國家的養老基金通過投資運營取得的較好收益和實現了基金的保值增值與其投資組合的下述特點是分不開的:一是加大股票在投資組合中佔有的比例;二是堅持多元化投資與分散化投資相結合的原則。對於我國來説,基金投資組合的發展方向是拓寬投資渠道,實現多元化投資,同時允許農村社保基金進入資本市場。在我國的農村社保基金投資組合中,既要包括國債、銀行存款等穩定的品種,也要包括股票、基金、政府或公司債券等高風險高收益的品種。由於各類投資項目的安全性、收益性、流動性各異,因此進行合理的投資組合有利於規避風險,提高投資收益。
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