關於2016年國慶節及重陽節期間港股通交易日安排的通知

　　關於2016年國慶節及重陽節期間港股通交易日安排的通知

　　中投信〔2016〕13號

各市場參與人：

根據《關於2015年歲末及2016年港股通交易日安排的通知》(中投信〔2015〕13號)，現將2016年國慶節及重陽節期間港股通交易日安排通知如下。

一、9月29日(星期四)至10月10日(星期一)不提供港股通服務，10月11日(星期二)起照常開通港股通服務。

二、港股通交易的清算交收事宜，根據中國證券登記結算有限責任公司的安排進行。

　　中國投資信息有限公司

　　二○一六年九月二十二日

推薦閲讀：港股通基礎知識

為更好地幫助投資者瞭解港股通投資規則，掌握投資知識，知曉投資風險。本專欄的港股通基礎知識，供學習參考。(本欄目文章為港股通知識入門介紹，主要內容僅供參考，不作為投資依據。)

1、什麼是滬港通?

滬港通是“滬港股票市場交易互聯互通機制”的簡稱，包括滬股通和港股通兩部分。

其中，滬股通是指投資者委託香港經紀商，通過聯交所設立的證券交易服務公司(SPV)，向上交所進行申報，買賣規定範圍內的上交所上市的股票。

港股通則是指投資者委託內地證券公司，通過上交所設立的證券交易服務公司(SPV)，向聯交所進行申報，買賣規定範圍內的聯交所上市的股票。

2、滬港通有哪些主要特點?

一是滬港通業務充分借鑑了市場互聯互通的國際經驗，採用較為成熟的訂單路由技術和跨境結算安排，為投資者提供便捷、高效的證券交易服務。

二是滬港通業務實行雙向開放，內地投資者可以通過港股通買賣規定範圍內聯交所上市的股票，香港投資者則可通過滬股通買賣規定範圍內上交所上市的股票。

三是滬港通業務實行雙向人民幣交收制度，內地投資者買賣以港幣報價的港股通股票並以人民幣交收，香港投資者買賣滬股通股票以人民幣報價和交易。

四是在試點初期，滬港通實行額度控制，即內地投資者買入港股股票有總額度和每日額度限制，香港投資者買入滬股通股票也有總額度和每日額度限制。

五是兩地投資者通過滬港通可以買賣的對方市場股票限於規定的範圍。

3、香港市場的主要情況如何?

香港交易及結算所有限公司，簡稱“香港交易所”，是全球領先的交易所及結算所營運機構，按市值計算是全球最大的交易所集團之一。香港交易所經營證券及衍生產品市場以及相關的結算所，是香港上市公司的前線監管機構，旗下成員包括世界首屈一指的基本金屬市場——英國的倫敦金屬交易所。其中，投資者通過港股通交易的證券是在香港交易所旗下的的聯交所上市的證券。

截至2014年5月底，聯交所主板及創業板上市的企業共有1673家，總市值約為23萬億港元，日均成交總額約為652億港元。在港上市的內地企業一共有822家，佔了香港市場的半壁江山——包括188家H股公司、129家紅籌公司及505家內地民營企業。這三類企業的港股市值分別為47000億港元、46000億港元、39000億港元，共佔香港主板市場總市值的56%。關於香港交易所每月市場概況的最新信息，投資者可以登陸聯交所網站，通過“香港交易所每月市場概況”欄目查詢。

4、香港股票市場具有哪些方面的主要特徵?

從市場層次上看，香港股票市場包括主板和創業板兩個層次。在總體市場規模和籌資方面，主板佔有主導地位。

從投資者結構來看，香港市場以機構投資者為主，同時，海外投資者所佔比例高。就成交量而言，截至2014年4月，整體機構投資者成交佔比高達61%，遠遠高於個人投資者23%的水平;從地域分佈來看，海外投資者佔比46%。

從上市公司構成來看，在聯交所市場，油氣服務行業、金融行業特色類公司(如資產管理)、地產特色類公司(如地產經營)、可選消費(如專賣店、鞋類、運動與休閒服裝、電影與娛樂、博彩、餐飲等)、電信與科技(電信公司、互聯網與軟件)等行業的品牌具有優勢。

5、港股通對投資者的吸引力體現在哪些方面?

一是投資者參與港股通投資，可以進行更分散化的資產配置和財富管理。

二是港股通業務的開通方便快捷。港股通投資者可以使用滬市人民幣普通股賬户進行交易，不用去香港市場開户，業務辦理便捷高效。

三是港股通投資者直接以人民幣與證券公司進行交收，避免了人民幣出入境的不便，且投資不受每人每年等值5萬美金的結匯、換匯額度限度。

6、哪些股票可以成為港股通股票?

根據《聯合公告》，在試點期間，港股通股票範圍為恆生綜合大型股指數、恆生綜合中型股指數成份股以及不在前述指數成份股內但有股票同時在上交所和聯交所上市的H股。

但是，(1)在聯交所以港幣以外貨幣報價交易的股票不納入;(2)同時有股票在上交所以外的內地證券交易所上市的發行人的股票不納入;(3)上交所上市A股為風險警示板股票的A+H股上市公司的相應H股不納入。 此外，具有上交所認定的其他特殊情形的股票不納入。截至2014年10月8日，可納入港股通股票範圍的股票共269只。

提示投資者注意，港股通股票範圍可能因發生特殊情形而調整。對此，投資者可以關注上交所證券交易服務公司指定網站公佈的港股通股票名單信息，相關股票被調入或者調出港股通股票的生效時間以上交所證券交易服務公司公佈的時間為準。

7、相關股票在何種情形下會被調入港股通股票?

港股通股票之外的股票若因相關指數成份股調整等原因，導致屬於港股通股票範圍，則調入港股通股票。其中，A股在上交所上市的公司在聯交所上市H股，或者H股上市公司在上交所上市A股，或者公司同日在上交所和聯交所上市A股和H股的，其H股在價格穩定期結束且相應A股上市滿10個交易日後調入港股通股票。相關股票的調入港股通股票的生效時間以上交所證券交易服務公司公佈的時間為準。

8、港股通股票在什麼情形發生時可能被調出?

港股通股票因相關指數成份股調整等原因，導致不再屬於港股通股票範圍的，則調出港股通股票。提示投資者注意，如果股票被調出港股通股票但仍屬於聯交所上市股票的，那麼投資者將不得通過港股通買入該股票，但可以賣出。

9、投資者使用何種貨幣參與港股通交易?

港股通交易以港幣報價，內地投資者通過港股通買賣港股實際支付或收取人民幣。

10、港股通交易日是怎樣安排的?

港股通將僅在滬港兩地均為交易日並且能夠滿足結算安排時開通。具體交易日安排，將由上交所證券交易服務公司在其指定網站對市場公佈。滬港通開通當年的交易日安排將在開通之前向市場公佈。

如果發生上交所證券交易服務公司認定的特殊情形，導致或者可能導致港股通交易無法正常進行的，那麼上交所證券交易服務公司可以調整港股通交易日並向市場公佈。

11、港股通股票的交易時間是怎麼規定的?

投資者買賣港股通股票的交易時間具體按聯交所規定執行。在聯交所，交易日的9：00至9：30為開市前時段(集合競價)，但港股通投資者則僅可以在9：00至9：15通過競價限價盤申報;交易日的9：30至12：00以及13：00至16：00為持續交易時段(連續競價)，港股通投資者僅能通過增強限價盤申報。港股通投資者撤單的時間為9：00-9：15; 9：30-12：00; 12：30-16：00。

12、聯交所持續交易時段是怎樣規定的?

每個交易日的9：30至12：00、12：00至13：00以及13：00至16：00是聯交所的持續交易時段。其中，12：00至13：00為延續早市時段，只適用於指定證券，而港股通股票不包括在內，因此，對於港股通投資者而言，在這一時段是無法參與交易的。

在持續交易時段，一方面，交易系統會按照價格優先、時間優先的原則成交; 另一方面，交易系統只接受“限價盤”、“增強限價盤”及“特別限價盤”。注意，港股通投資者僅可輸入“增強限價盤”。在此時段，輸入交易系統的買賣盤價格應當遵循聯交所的報價規則(參見聯交所《交易所規則》第503條，第505條至507條A)。同時，每個買賣盤的數量不得超過3000手股份。

13、哪些主體可以成為港股通的投資者?

港股通投資者應當擁有滬市人民幣普通股票賬户，同時，在試點初期，需滿足香港證監會關於參與港股通的內地投資者僅限於機構投資者和證券賬户及資金賬户餘額合計不低於人民幣50萬元的個人投資者的規定。在實踐操作中，港股通業務實施投資者適當性管理，由證券公司根據中國證監會與香港證監會在聯合公告中明確的准入資格標準，以及上交所《滬港通試點辦法》及《港股通投資者適當性管理指引》的規定，核定參與港股通投資者的資質，並要求投資者在簽署風險揭示書的前提下籤訂委託協議。

14、投資者如何參與港股通交易?

投資者應通過委託內地證券公司買賣港股通股票。證券公司在接受委託後，通過上交所證券交易服務公司，向聯交所進行申報，該申報在聯交所交易平台撮合成交後，將通過相同路徑向證券公司和投資者返回成交情況。在結算交收方面，投資者通過證券公司與中國結算完成清算交收，中國結算作為內地投資者港股通股票的名義持有人向香港結算履行交收責任。

15、港股通交易的指定交易與轉指定、撤銷指定是怎樣的?

內地投資者參與港股通交易，適用目前上交所關於指定交易的相關規定，實行全面指定交易制度。對於新辦理或者變更指定交易的，自下一個港股通交易日起，才可進行港股通交易。投資者存在港股通股票當日有交易行為、當日有申報、未完成交收或者上交所、中國結算業務規則規定的其他情形的，不得撤銷指定交易。

16、投資者可能通過哪些訂單參與港股通交易?

滬港通僅向雙方投資者提供限價類型訂單。具體而言，內地投資者參與聯交所自動對盤系統交易港股通股票時，在開市前時段應當採用“競價限價盤”委託;在持續交易時段應當採用“增強限價盤”委託。

17、聯交所買賣盤中的“競價限價盤”和“增強限價盤”是指什麼?

競價限價盤是有指定價格的買賣盤，適用於開市前時段。其中，指定價格應等於最終參考平衡價格，或者較最終參考平衡價格更具有競爭力的競價限價盤、或者可按照最終參考平衡價格進行對盤。競價限價盤能否成交取決於交易對手方是否有足夠可以配對的買賣盤。

在開市前時段，競價限價盤會根據價格及時間優先次序按最終參考平衡價格順序對盤。在開市前時段結束後，任何未完成且輸入價不偏離按盤價9倍或以上，也不低於按盤價九分之一或以下的競價限價盤，都將自動轉至持續交易時段，並且均被視為限價盤存於所輸入價格的輪候隊伍中。

增強限價盤則適用於持續交易時段，投資者可以其指定或者更優的價格買入或賣出股票。增強限價盤可以同時與10條輪候隊伍進行配對，也就是輸入賣盤可以較最佳買盤低9個價位，輸入買盤可以較最佳賣盤價高9個價位。配對後，任何未能成交的買賣盤餘額將按此前輸入的指定限價轉為一般限價盤，存於所輸入價格的輪候隊伍中。

18、港股交易以“手”為買賣單位，一手的股數是多少?

在香港證券市場術語中，“手”即一個買賣單位。不同於內地A股市場每買賣單位為100股，在香港，每隻上市證券的買賣單位由各發行人自行決定，可以是每手100股、500股和1000股等。投資者如果想了解某隻證券的買賣單位，那麼可以登錄聯交所網站()，在“投資服務中心”欄目內，選擇“公司/證券資料”，輸入股份代號或上市公司名稱查詢。

19、港股交易最大手數是如何規定的?

港股交易每個買賣盤最大為3000手，同時，最大股數限制是99,999,999股。由於港股的每手股數是由上市公司決定的，因此，理念上可能出現因某公司每手股數過大使得在未達到3000手的情況下就達到99,999,999股的上限規定。可以説，港股交易的最大交易手數以99,999,999股數/每手股數和3000手中的較小者為準。

20、港股通股票以“手”為買賣單位，少於一手的“碎股”如何交易?

少於一手，即少於一個完整買賣單位的證券，香港市場稱之為“碎股”(內地稱“零股”)。聯交所的交易系統不會為碎股提供自動對盤交易，而是在系統內設有“碎股/特別買賣單位市場”供碎股交易。目前，碎股買賣在聯交所通過半自動對盤的方式進行，價格通常有所折讓。提示投資者，港股通投資者持有的碎股只能通過聯交所半自動對盤碎股交易系統賣出，不能買入。

提示投資者，碎股/特別買賣單位市場不接受輸入價高於或等於完整買賣單位最低價下限(如股票為0.01元)且股數等於或超過一個完整買賣單位(即一手)的買賣盤來進行半自動對盤。

此外，價格低於港幣0.01元的證券即使屬於完整的一手，但是因為價格已低於完整買賣單位市場中的最低按盤價，也在“碎股/特別買賣單位市場”交易。

為提高市場透明度，聯交所會發布碎股/特別買賣單位市場的實時資料給資訊供應商。

21、港股股票的買賣盤報價規則及價位表是怎樣的?

首先，在每個交易日，首個輸入交易系統的買盤和賣盤是受一套開市報價規則所監管的。按照此規則，在開市前時段內做出的開市報價不得偏離上個交易日的收市價(如有)的9倍或以上，也不得低於上個交易日的收市價(如有)九分之一或以下。

在持續交易時段，(1)如果首個掛牌是買盤，那麼其價格必須高於或者等於上個交易日收市價下24個價位的價格。(2)如果首個掛盤為賣盤，那麼其價格必須低於或者等於上個交易日收市價格之上24個價位的價格。此外，無論是買盤或賣盤，首個掛盤在任何情況下都不得偏離上個交易日收市價9倍或以上，也不得低於九分之一或以下。這裏的“價位”是指證券交易所可允許的最小价格變動單位。

有關開市報價的詳細規定，投資者可以登錄聯交所網站，在“規則與監管”欄目下“交易規則”選項中參閲《交易所規則》第503條瞭解。

其次，非首個輸入交易系統的買盤或賣盤報價規則為：買盤或賣盤的價格不得偏離按盤價9倍或以上，也不得低於九分之一或以下。